指数基金投资指南

RM41.30 RM59.00
作者:银行螺丝钉
出版社:中信出版社
出版时间:2017年11月
ISBN:9787508682549

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编辑推荐

· 股神多次力荐的基金品种-指数基金,正逐渐成为投资者热捧的投资工具。

 

· 详细分析了国内截止到2017年,最主流的256只指数基金。

 

· 手把手一步步教给你如何用指数基金构建长期投资组合策略。

 

· 特别介绍了目前市场上流行的指数基金APP,以实例配图讲解。

 

· 作者银行螺丝钉在指数基金领域拥有几十万粉丝,可谓该领域小有权威。

 

· 不懂股票、不看财报,甚至不太会操作电脑,都能学会!

 

 

内容简介

每年只花少许时间,就能跑赢通胀,并跑赢70%以上的市场参与者,真的有这样的好事吗?答案是肯定的,那就是定投指数基金。

 

股神巴菲特说“通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的业余投资者竟然往往能够战胜大部分专业投资者”;另一位投资天才彼得•林奇也说过,大部分投资者投资指数基金会更好些。

 

指数基金是一种新型的投资工具,每年持续有越来越多的投资者和资产管理人进入。一般的基金是依赖于基金经理的投资能力,而指数基金追踪指数,对基金经理没有什么依赖。每个指数基金会同时投资几十只甚至上百只股票,可以分散投资者的非市场风险。投资者通过指数基金就可以低成本、有效地跟踪指数,可以获得跟指数所代表市场一样的收益。

 

《指数基金投资指南》作者银行螺丝钉,专注于低估值指数基金投资,系统性地讲解各类指数基金,以及投资指数基金的有效策略,教你“买什么,怎么买;卖什么,怎么卖”。针对不同需求,设计出三种投资模式:养老定投计划、上班族加薪计划、子女教育定投计划,全面介绍如何通过投资指数基金,稳赚!

 

不管你是投资小白,还是进入股市厮杀多年也没找到可靠的、可复制的盈利路径的投资者,阅读《指数基金投资指南》,就可以笑看股市风云,静待财富增长了。

指数基金投资指南 - 文轩书苑

作者简介

银行螺丝钉

他是雪球成长最快的投资大V,仅仅两年半,就收获了十几万粉丝,粉丝亲切地称他为“钉大”。

 

他所著的《指数基金投资指南》(电子书),是雪球·岛系列中销量最高的一本,常年位居亚马逊基金类最畅销商品第一名。

 

3年来,他一直坚持记录和分享自己的指数基金投资理念,从2014年以来投资基金的累计收益达到104%,跑赢雪球上98%的投资者。

 

重要的是,这么厉害的他,其实是个90后。

 

更重要的是,赞同他的投资理念,坚持定投超过2年的粉丝,几乎都是盈利的:据2016年问卷调查,其粉丝中坚持定投指数基金的投资者,96%是盈利的;2017年这个比例更是达到了98%。

 

雪球旗下的蛋卷基金聘请他做产品顾问,各大基金公司请他去开设投资者讲座,他还是中央人民广播电台、北京电视台等知名媒体的座上客。

选自正文第六章第三节“读者案例”中部分

 

在本书写作完成之前,笔者已经在网络上发表过几十万字有关基金投资的内容,也积累了几十万的粉丝和读者,他们为我的创作提供了很多思路和素材,也收到了很多读者的投稿。

 

这里按投稿先后顺序,挑选了一些比较好的案例,并附上我的一些点评。(标题用的是读者的网名,为了避免泄露个人信息,部分敏感内容已经删除。)

 

1. 千里走单骑8788:老股民为何改投指数基金

我于1997年开户买股票,一开始和众人一样,听朋友推荐或电视股评,结果可想而知,深度被套。到2001年的时候股票再次牛市,我已经没钱再购买股票了,只能眼睁睁地看着别人狂欢。

 

第二次的牛市是2008年,那次学乖了,不再听消息炒股了,价值投资,看市盈率,买银行股,但为时已晚,已经到了牛市的末尾了,也没赚多少。之后买过一只指数基金,每月定投500元,一年多以后,盈利有16%左右,便落袋为安了。当初就对基金的定投有了初步的好感。

 

时间到了2014年年底,牛市再次来临。我当时持有多只股票,指数节节攀升,而我的股票涨幅甚微,很快到了2015年年中,股指暴跌,7月8日那天,毅然全部清仓。一计算,一轮牛市才赚了50%左右,但比起那些杠杆爆仓的人还是好多了。

 

以上是我的基本情况,下面说说心得体会:

 

(1)为什么投资指数基金

2015年的牛市,指数从2 000点到5 000点,指数是翻倍了,但我持有的股票却没有,这就让我困惑了,按理说,牛市是普涨,今天不涨,明天总会涨。设想如果我当时买了指数基金,随着大盘指数的走高,指数基金也会翻倍,而且安全有保证。

 

(2)我的计划

银行螺丝钉说过,计划必须要落到纸面上才能鞭策自己按计划执行,我也制订了投资计划:每月定投20 000元,选3~4只指数基金,这样每年投入24万元,计划6~7年一轮牛市结束。总共投入150万左右,希望到下次牛市来临的时候能够翻倍,资产到300万元。

 

(3)目前的执行情况

目前持有3只指数基金,大致情况如下:

①上证红利(510880),于2015年7月开始买入,当时的沪指在3 700点左右,截至今天账面亏损3%左右(目前沪指点位3 000点附近),相信在不久的将来,持续定投,一定能够获得盈利。

②沪深300(510300),于2016年1月开始定投,目前盈利率为5.6%左右。

③H股ETF(510900),于2016年4月份开始定投,目前盈利率为7.8%左右。

(笔者注:此案例是2016年6月份发给我的,所以文中说的盈利是定投到2016年6月份的盈利。从2016年6月份至2017年5月份,这位朋友定投的三个基金都上涨颇多:上证红利上涨19.4%,沪深300上涨10%,H股ETF上涨27%,表现都非常不错。)

 

(4)经验和心得

①定投不一定马上赚钱,而且很多时候是会亏钱的,但定投要坚持下去,不要因为一时的亏损就放弃。

②定投基金不是傻傻地一直定投下去,止盈是一件非常重要的事情。

③定投亏损不可怕,最怕的是中途因为没赚钱而放弃。

④不要在中途有一点点的盈利就落袋为安,只有到了设定的盈利时才逐步退出。

 

(5)给准备定投基金的投资者的话

股市风险大,把多年的积蓄盲目投入一两只股票,是对家人的不负责任,低风险投资才是正道,而定投指数基金,是你最好的选择。

 

笔者点评:

大多数人刚开始接触股票的时候,都是两眼一抹黑的。股票短期波动比较大,如果不明白如何去投资,很容易会受到暴涨暴跌的影响。在投资股票和指数基金的时候,需要明白自己买的东西,到底有没有价值。如果知道是用便宜的价格买入不错的指数基金,那就有坚持定投下去的动力了。

 

定投过程中出现浮亏是非常正常的现象,因为指数基金毕竟是有变动的。定投过程中出现10%甚至20%的短期波动都有可能。但无须惊慌,因为价格越低,我们买得越值。指数基金“长生不老”,又可以长期上涨,总能涨回来,所以坚持定投计划就好。

 

2. 璐:理工博士的定投之路

我今年29岁,去年于上海某高校获得博士学位,27岁之前,我绝大多数时间都放在了学业上面,并没有太多精力关注投资理财。同时,父母也都是三线城市较为保守的知识分子,所以从小我耳濡目染的大多是如何读书、学习,他们并没有在投资理财方面给过我引导。在父母和大多数长辈看来,中国的股票市场只是一个圈钱机器,所以他们对于我想要学习投资理财的想法十分排斥。

 

目前我在北京某互联网公司从事无人车自动驾驶方面的研发工作,周围不乏海内外名校毕业的高智商、高学历、高收入人群,但偶尔聊起投资理财,发现大部分人的理财方式都局限于银行和某宝,对于二级市场的投资,大家的一致反应是,“买股票不亏钱吗”?

 

种种这些,都让我坚定了认真学习理财的决心。第一次读到您的定投计划,就让我感到眼前一亮,多年的研究经历让我明白,许多好的理论都有两个明显的特点:简单,漂亮。对于我这个年龄段的人来说,大部分的精力都要用在努力工作、为自己增值上,因此白天可能不会有时间去看股市行情、操作个股,同时,也没有大把的时间用于行业分析与公司的调研,因此,您所推荐的低风险、稳健的投资理财方式正是目前我需要学习的。

 

定投指数基金计划

目前,我的指数基金定投计划和您写的电子书中的方法一样,从2016年2月开始,我决定以12 000元为基数,每个月的第一个交易日拿出:12 000×(10/PE)×(1.01)^月度的资金买入指数基金。

 

Remark(备注):巴菲特曾经与对冲基金公司老板对赌指数基金和对冲基金的收益率,并且提前获胜。我记得2015年8月大盘3 000多点的时候,我曾经建议一个同实验室的师妹进行基金定投,当时她在天天基金网上选出了4只不同基金公司的五星主题策略基金进行定投,上个月偶尔聊起她的基金,我问了两个问题:1定投是否回本?2四只基金是否跑赢了指数?回答是回本了,四只基金只有一只勉强跑赢了指数。

 

定投的经历和收益

从2016年2月到2016年中,我的定投已经执行了6期,共投入资金75 4181元,目前账户余额为85366.2,收益率13.19%,而年复合收益率则达到了60.3%。

 

在2016年初股市大跌的时候,其实我的定投账户已经亏了不少钱,但我当时感觉并不慌,反而很高兴,因为能够以更低的价格买入。

 

投资心得与困惑

目前,我有两个股票账户,一个用于操作个股,一个用于进行场内指数基金的定投。我准备2016年年底的时候,对比一下两者的收益,并找到适合自己的投资与资产管理策略。

 

2015年4月,正是杠杆牛最疯狂的时候,在准备好毕业需要的所有材料后,禁不住同学的诱惑入市,跌跌撞撞到现在,勉强拿到了25%的收益,但也耗费了自己大量的精力去看各种评论,分析股票,同时经常会在重仓买入一只股票的时候承受巨大的心理压力,影响生活状态。

 

现在,把大部分的工资收入用于定投后,我的心态好了很多。进入二级市场一年多的时间,我感觉自己成长了很多,也从开始的追涨杀跌到慢慢学会仓位管理。记得2015年A股崩盘,3 400点去抄底,然后被深套,2016年年初两次熔断后去抄底,结果两天之内又亏完了一个月的盈利。投资的路上,没有容易二字,二级市场中的博弈就像战场,所以才更应该不断学习,提升自我,锻炼自己的心态,没有计划的投资,只能是赌博。

 

想对朋友们说的话

“如果说人生有无数要学习的课程,那投资理财无疑是一个人要学习的最后一课”,这是我听过的关于投资最好的描述。对年轻人来说,大部分的时间需要用于让自己升值,那么低风险的、稳健的投资方式便显得尤为重要。这也是我对您投资理念十分赞同的一个主要原因。但是,在我周围,大部分人对投资的理解十分片面,有些毫无理财意识,有些把股票市场的赌博当成了投资。这让我深深意识到学习投资理财的重要性,同时近年来的通货膨胀也让我意识到投资理财的必要性。

 

根据我近些年来从事研究工作的经验,所有的学习都是由浅入深,最后返璞归真,虽然我现在还没有资格去说投资理财不难学,但至少我觉得投资理财是一件十分有趣的事情。同时,很多其他专业背景的知识,也可以被用在这一领域。例如,我曾经与一位做量化对冲的朋友一起聊天,通过交流我才发现,他们做策略优化时使用的非线性优化算法,竟然和我平时工作中使用的方法一样。同时,现在很多大数据、机器学习的方法也被用于指数的分析与预测。之前我曾经使用过的时间序列分析,随机过程等领域的知识也是进行分析的有效手段。另外,不同的专业背景对于分析行业发展趋势也有很大的帮助,至少这半年内,就已经有几位研究员、专门进行股权投资的基金经理向我咨询过无人机、自动驾驶等行业的技术现状与发展趋势。

 

不知不觉写了好多,毕竟不是专业出身,所以理解会有片面和不合理的地方,也希望您能够拨冗指导。期待收到您的回复,希望以后还有机会向您请教,同时,如果您对我熟悉的专业领域有兴趣,我也十分乐意和您讨论。谢谢!

 

笔者点评:

本文是在2016年的时候收到的,所以文中的很多估值、盈利也是2016年的数据了。

 

单只股票的投资,其难度比指数基金要高不少,因为投资股票需要具体分析背后企业的实际经营情况。如果企业经营上发生了重大变化,而我们却不知道,在信息上就会很吃亏。投资个股占用的精力还是很大的,并不适合主业不是从事投资的上班族。

 

相对来说,指数基金就简单轻松很多。指数基金包括几十甚至上百只股票,并不会有太大的波动;单只成份股经营上的变化,也不会对指数基金产生较大冲击。定投占用的精力也比较少,不会耽误自己的正常工作,是非常适合上班族的。

 

3. 红红的百合:我的基金投资之路

我的基金投资之路一波三折,曾获得300%的收益,也曾在数日内迅速亏损25%,分享我的经历与教训,希望能够带给大家一些启示,少走一些弯路。

 

买入不动,获得数倍收益

大概在2012年的时候,我开了一个股票账户,购买了3 000元左右的上证180指数基金,股市低迷平时很少关注,偶尔打开股票账户看看,最低的时候发现下跌了20%左右,反正金额不多,索性躺下“装死”,不再关注。

 

2015年股市大热的时候,我重新翻出尘封已久的股票账户,想办法找回已经遗忘的密码,登录进去一看,发现一个惊喜:几年前的3 000元现在居然已经将近1万元了!当时心里那个后悔呀:早知道当初多放点钱进去多好啊!当时上证综指接近4 000点,身边几乎所有人都在讨论股票,我觉得这种狂热的气氛很可怕,于是卖出了全部份额,落袋为安。

 

高位重新入市,迅速亏损

如果说从前面的举动来看,你以为我是十分理智的人,那你就错了。前面也说了,大牛市的赚钱效应让身边几乎所有人都在谈论股票,每天都能听到某某某最近赚了多少多少钱等消息,我从最初的坚决不参与到慢慢心动、手痒,于是重新投了一笔钱进去,仍然买的是同一只基金,刚开始也赚了几千块钱,可是很快股灾就开始了,动不动就千股跌停的阵势让所有人心惊肉跳,很多人在那场股灾中爆仓,多年打拼的积蓄全部清空,甚至还有跳楼事件发生。我投入的本金不多,但也是每天心神不宁、精神紧张。在亏损25%的时候,我挥泪清仓、割肉出局,把股票账户的余额全部买了国债,发誓再也不碰这让人坐立不安的股票了。

 

重新开始定投,又走了弯路

到了2015年年底的时候,3年前买的一笔国债到期,加上年终奖,有了一笔闲钱,如何理财才能让这笔闲置资金提高收益率呢?我重新开始寻找适合自己的懒人理财模式。经历过股市的暴涨暴跌,我知道自己的小心脏对高风险、高收益的产品承受不了,只希望理财收益率能够达到10%左右,或者比国债高一点就心满意足了。

 

通过不断地学习和研究,我发现定投指数基金是个不错的选择,通过学习筛选,我选定了几只指数基金作为定投组合,例如上证指数、红利指数等。

 

不过,我还是走了弯路。原本计划是把整笔闲置资金分成12个月分批入市。2015年12月1日,根据计划,我进行了第一次购买。没想到接下来的这一个月大盘涨得很好,到2015年12月底,账户浮盈已经达到10%左右,那个时候心态又不好了,心想:早知道当时一次性全部买进多好啊,这个想法为后来的冲动操作埋下了隐患。

 

2016年1月4日,阳历新年的第一个交易日,股市开启熔断机制,结果当天股市大跌,成功测试熔断机制。1月5日、6日大盘指数小幅上涨,因为计划好的第二次购买时间到了,所以1月6日中午我就按之前的购买计划进行了购买。然而,不知道怎么回事,那天我突然冒出了一个念头:反正这笔钱几年之内不打算动用,而且自己对中国股市长期看好,那何必这么麻烦分月入市呢?一次性买进去,以后就长期不动,多省心啊!一边想,一边就开始买买买,把之前分批入市的计划抛在了脑后,在收市前,将剩余的大部分资金用完了。

 

1月7日,股市又一次因为大跌而熔断,我傻眼了。之后股市大跌,一路跌到了2 600多点,很快账户浮亏25%左右了,我不敢去打开股票账户,跟几年前一样,躺下“装死”。

 

现在回头想来,这一次定投自己犯了两个错误:一是太冲动,没有纪律性,有计划分批入市却随意更改,造成严重浮亏。二是在大盘指数2 638的低点附近,因为恐惧远离市场,没有继续定投,错过了收集低位筹码的大好机会。

 

在大盘渐渐回到2 900点左右时,我重新审视自己的基金投资之路,关注了很多基金定投达人比如银行螺丝钉、三公子、花花等人,学到了更多的可以复制的操作方式,6月初,我重新开启了基金定投计划。

 

基金投资要想获得正收益,最简单的方法就是低点买进,放着不动,到了市场一片沸腾的时候卖出,落袋为安。道理谁都知道,可一旦人在市场中,心态就没有这么平静,行动也不一定会理智。因此,设置智能定投是比较明智的选择,购买渠道可以是基金合作平台、基金公司的网站、银行等,一次设定后系统会自动执行,省时省心还避免了冲动行为。

 

笔者点评:

“贵在坚持”,这句话说得一点也没错。长期坚持做一件事情是很困难的,举个最简单的例子,坚持上班不迟到。或许几个月都没问题,但要说十年几十年都做到,相信没有人能打保票。

 

定投也是如此。所以才需要我们做好定投计划,落实到纸面上,并按照计划严格执行,保证自己的投资行为不出大的偏差。